Warning: session_start(): open(/var/www/www-root/data/mod-tmp/sess_4rt3kqa97b6c65p2tcsouvabs4, O_RDWR) failed: No space left on device (28) in /var/www/www-root/data/www/igra-zhizni.ru/wp-content/plugins/wpdiscuz/class.WpdiscuzCore.php on line 59 Девальвирование доллара – Операция «девальвация». Зачем Минфин предлагает ослабить рубль | Экономика | Деньги - ИГРА ЖИЗНИ

Девальвирование доллара – Операция «девальвация». Зачем Минфин предлагает ослабить рубль | Экономика | Деньги

Они девальвируют доллар? » Военное обозрение

В зарубежную прессу просочились сведения о «девальвации доллара». Решение об этом будто бы приняли сильные мира сего, в том числе Джанет Йеллен, Джейкоб Лью, Кристин Лагард, персоны из японского и китайского ЦБ. Правда, полностью план пока не реализован. Издание «The Daily Reckoning» пишет о «тайной сделке», которая была заключена в конце февраля 2016 года в Шанхае, а затем частично реализована в марте.

Обратимся к первоисточнику. Им является упомянутая газета «The Daily Reckoning», издание, существующее с 1999 года и придерживающееся направления «независимого финансового прогнозирования».

Одним из основных авторов газеты является Джеймс Рикардс (James G. Rickards), американский юрист, экономист и инвестиционный банкир с 35-летним стажем на Уолл-Стрит. Этот человек написал две книги, ставшие бестселлерами по версии «The New York Times»: «Валютные войны» и «Смерть денег».

Этот самый Рикардс и поведал миру о том, как сильные мира сего замыслили «шанхайнуть» доллар. Рассказал он об этом в статье «The Dollar Has Been Shanghaied», опубликованной 24 марта 2016 года.

Доллар США «вынужден служить интересам мира» вопреки «воле американского народа», пишет Рикардс.

Из некоей «информации» аналитик узнал, что доллар «был шанхайнут» некоторыми представителями стран «двадцатки». G20, напоминает он, контролирует кредитно-денежную систему мира. Сговор больших чиновников может стать «самым важным» явлением в области развития финансового сектора в 2016 году.

На секретной встрече в Шанхае 26 февраля сильные мира сего задумали «нокаутировать доллар».

Кто же присутствовал на встрече?

Автор выдаёт целый список имён, по ходу дела обзывая участников сговора «негодяями» и «валютными манипуляторами». Тут и Джанет Йеллен из ФРС, и Кристин Лагард из МВФ, и Марио Драги из ЕЦБ и министр финансов США Джейкоб Лью. Присутствовали также ребята из центральных банков и министерств финансов из Японии, Китая «и других стран БРИКС» (не уточняется).

Основная встреча министров финансов G20 и управляющих центральными банками вовсе не являлась секретом, отмечает экономист. Напротив, её провели «с большой помпой и гласностью». Тысячи репортеров прибыли в Шанхай, чтобы выдать потом свои репортажи и аналитику.

Однако то было основное совещание. Самый важный разговор шёл за кулисами. На так называемом побочном совещании участвовали только люди из США, некоторых государств Европы, Японии, Китая, а также представитель МВФ. Их встреча не афишировалась.

США, Европа, Япония и Китай совокупно дают более 70% мирового ВВП, напоминает автор. МВФ на такого рода секретных встречах играет роль «посредника».

Результатом минувшей «тайной вечери» стала «самая крупная договорённость по девальвации доллара» с 1985 года.



Рикардс напоминает, что девальвацию-85 устроил Джеймс Бейкер (секретарь Казначейства США при Рональде Рейгане). Курс доллара вырос почти на 50% в период 1980-1985 гг., достигнув рекордно высокого уровня в 1985-м. Сильный доллар мешал экспорту и негативно влиял на число рабочих мест в США.

Девальвация 1985 года была решением скоординированным. В той «сделке» участвовали США, Франция, Западная Германия, Япония и Великобритания. Они согласились ослабить доллар, и у них всё получилось. «Это сработало, — пишет Рикардс. — Доллар упал на 30% в течение последующих трёх лет. У экономики США открылось второе дыхание…»

Сейчас курс доллара тоже слишком высок, об этом говорят основные индексы за 10 лет. Пора его обвалить снова.

Штука в том, что в правительстве США теперь нет таких умных людей, какие работали при Рейгане. Как замечает эксперт, таких умниц, как Джеймс Бейкер, что-то не видно. И на этот раз победителем будут не США; роль победителя достанется Китаю. А вот проигравшие будут теми же, что и раньше, — Япония и Европа.

Тайная сделка была одобрена 26 февраля. И при первой же возможности центральные банки, участвовавшие в переговорах, должны были её реализовать. Ближе к середине марта начались первые действия.

Были проведены встречи: на уровне ЕЦБ — 10 марта, на уровне Банка Японии — 15 марта, на уровне ФРС — 16 марта. ЕЦБ, Банк Японии и ФРС постановили, что при необходимости смогут реализовать план «всего за пять рабочих дней».

И тогда произойдёт «крупнейшая валютная манипуляция» с 1985 года, отмечает аналитик.

Какой результат увидит мир? Снизится ли доллар в настоящее время на 30%, также как он упал после 1985 года?

Да, так может быть, считает Рикардс.

Если это произойдёт, продолжает он, «ударные волны» распространятся по всему миру, их почувствуют все рынки. Акции США поднимутся, японские акции рухнут, золото вырастет в цене.

Пока же никаких прямых девальваций не произошло. Центральные банки Японии и Европы не прибегли к повышению ставок, которое привело бы к укреплению иены и евро. Было решено укрепить валюты «за счёт усиления ожиданий». Игроки на рынках и вправду подумали, что ЕЦБ и Банк Японии в долгосрочной перспективе «углубят политику количественного смягчения».

ФРС 16 марта тоже дала команду ослабить доллар путём «изменения ожиданий». Это самая «лёгкая форма воздействия». Было заявлено, что повышение ставок будет происходить медленно.

Что же дальше? Это другая тайна! Ещё одно заседание G20 намечено на 16 апреля 2016 года. Оно пройдёт «в кулуарах весенней встречи МВФ в Вашингтоне, округ Колумбия».

Рикардс как раз будет в Вашингтоне, и обещает выдать «репортаж с линии фронта».

Он ожидает, что «большая четвёрка» (Япония, США, еврозона и Китай) «на некоторое время оставят валютные курсы в покое». «Четвёрка» хочет оценить предыдущие результаты шанхайского соглашения, прежде чем предпринимать дальнейшие шаги. Всё дело в Китае: ему в нестабильные времена хотят «дать передышку».

«Shanghai Accord» выглядит как промежуточный успех сговорившихся центральных банков. И это значит, что «большая четвёрка» захочет «попробовать ещё раз».

В настоящее время и иена, и евро укрепляются. Последствия этого для Азии очевидны: при более сильной иене и слабом юане японским корпорациям при экспорте «будет больно». Их продукция станет более дорогой для иностранных покупателей. Японским транснациональным корпорациям будет «бо-бо» и тогда, когда их зарубежные доходы будут переведены обратно в иены. И это двойная проблема для японского фондового рынка.

* * *

Трудно судить о том, был ли «сговор» на самом деле, или мы имеем дело с предположениями, а то и конспирологией. Вероятно, после 16 апреля что-то может проясниться.

В любом случае, падение американской валюты на 30% (что предполагает Рикардс) уж никак не пройдёт незамеченным. И маловероятно, чтобы такое «негибкое» изменение курса понравилось японцам, которым и без того приходится несладко из-за политических трений и конкуренции с Китаем. Китайцам, живущим на экспорте, как и японцы, тоже едва ли нужно сильное ослабление доллара. Вот ослабление собственной валюты — это другое дело; не так давно китайское правительство показало, что оно готово на это.

Поступятся ли в 2016-м году ведущие государства мира своей выгодой ради интересов США? Однополярен мир — или всё-таки многополярен?

Обозревал и комментировал Олег Чувакин
— специально для topwar.ru

topwar.ru

Девальвация доллара

Постоянно идут разговоры о девальвации доллара ФРС или
Минфином, но как можно девальвировать, то у чего нет фиксированной
ценности?  Против чего они будут
девальвировать доллар и как они это сделают? 
В одном из своих
последних интервью Джим Рикардс (Jim Rickards) утверждает,
что ФРС может взвинтить цену на золото с помощью операций на открытом рынке и
тем самым заставит людей избавляться от долларов с помощью страха и уменьшит
его покупательную способность. Сработает ли это?

Если ФРС начнет толкать цену на золото вверх, то это,
конечно, испугает множество людей, но само по себе это не приведет к
постоянному уменьшению покупательной способности доллара.  Для того, чтобы объяснить почему это так, нам
надо в первую очередь поговорить о «скорости» обращения денег. 

Когда говорят об изменении в скорости обращения денег,
то на самом деле имеют в виду изменения в спросе на деньги.  Ценность денег, также как и других товаров,
меняется в зависимости от изменений в спросе и предложении.  Например, рост предложения денег не привел бы
к падению их ценности, если одновременно произошел бы рост спроса на деньги
(часто описываемый как уменьшение их «скорости»).  С другой стороны, уменьшение спроса на деньги
(часто описываемое как увеличение их «скорости») может вызвать уменьшение их
покупательной способности (общий рост цен) даже без изменений в объеме
предложения денег. 

Экономические товары (кроме денег) часто подвержены
постоянным изменениям в спросе не вызванным изменениями в предложении, но если
объем предложения денег остается стабильным, то изменения в спросе на деньги
почти всегда будут временными.  Поэтому
без серьезного роста предложения денег невозможно вызвать гиперинфляцию и
маловероятно добиться крупного уменьшения покупательной способности валюты.

Все это
означает, что ФРС не сможет провести длительной девальвации доллара, заставив
людей избавляться от долларов с помощью испуга. Будет необходимо крупное увеличение объемов предложения денег. Без него рост цен в экономике долго продолжаться не
сможет, так как наступит дефицит денег.    

Все
предыдущие известные нам эпизоды гиперинфляции сопровождались быстро
падающим спросом на деньги одновременно с быстрорастущим объемом предложения
денег.  Происходит следующее: после
нескольких лет постоянно высокой инфляции люди начинают предвосхищать будущую
инфляцию.  То есть они начинают принимать
в расчет влияние ожидаемого будущего роста предложения денег и привязывают эти
ожидания к сегодняшним ценам, что заставляет их (цены) расти быстрее, чем объем
предложения денег.  Это вызывает ощущение
дефицита денег, что заставляет Центральный банк увеличивать объем предложения
денег.  Такие действия подливают масло в
огонь общественных страхов будущей девальвации и цены начинают расти еще
быстрее.  Замкнутый круг работает до того
момента пока валюта полностью обесценивается или Центральный банк прекращает
увеличение объема предложения денег. 

Принимая в
расчет все вышесказанное, становится ясно, что ФРС не способен вызвать
длительный рост цен с помощью девальвации доллара против золота.  Без увеличения объема предложения денег
длительный рост цен в одном секторе экономики будет нивелирован падением цен в
другом.  Девальвация доллара к золоту без
изменения объема предложения денег просто обогатит держателей металла и
золотодобывающую индустрию, а это не то, чего хотят добиться власть
предержащие.

Девальвация
доллара произойдет, если Фед продолжит наращивать объем предложения денег.  Влияние увеличения объема предложения денег
на уровень цен часто нивелируется ростом спроса на деньги, но если объем
предложения денег продолжит свой рост, то цены, в конце концов, за ним
последуют.  Конечно, как мы не раз
говорили в предыдущих публикациях, цены никогда не растут везде с одинаковой
скоростью, некоторые из них вырастут раньше и сильнее других.  

goldenfront.ru

Девальвация доллара – есть ли повод для радости



Масштабные изменения курса ведущих валют, прежде всего
американского доллара, стали, наряду с другими экономическими трудностями,
наиболее очевидными проявлениями мирового финансового кризиса. «Самочувствие»
доллара сейчас оценивается как один из важнейших показателей состояния
экономики США в целом, поэтому вопрос о возможной девальвации доллара является
наиболее актуальным для большинства экономистов, финансистов и просто для тех,
кто хотел бы иметь ясное представление, в каком направлении развивается
ситуация и каких ещё сюрпризов ждать.


Прежде всего, нужно отметить, что многие эксперты признают
не слишком корректным применение понятия «девальвация» относительно
американского доллара. Строго говоря, под девальвацией понимается
инициированное правительством того или иного государства снижение ранее
установленного курса национальной валюты по отношению либо к другим валютам
(чаще всего к некоей мировой резервной валюте, которой доверяет большинства
участников международных экономических отношений), либо к золотому стандарту.
Но дело в том, что доллар в данном отношении уникальная денежная единица, она
не имеет своего курса. У «зелёных» нет привязки к золоту, ни тем более к
какой-то одной резервной валюте (доллар сам является таким мировым эквивалентом
и даже синонимом понятия «деньги»), ни к валютам других отдельных стран. Так
что правильнее было бы о колебаниях курса доллара на международных валютных
биржах говорить или «удешевление», или «удорожание». Однако, раз уж слово
«девальвация» стало в контексте обсуждения затронутой темы общеупотребительным,
будем пользоваться им.


Итак, насколько реальна в ближайшее время девальвация
американского доллара? Как это обычно бывает у экономистов, единого мнения по
этому вопросу нет. Все сходятся на том, что финансовое состояние США на
сегодняшний день, называя вещи своими именами, плачевное. Никто не оспаривает
тот факт, что в результате как своеобразной экономической политики последних
десятилетий в целом, так и последнего кризиса внешний долг Америки уже превысил
сумму, которую непросто выговорить, не то что представить — 10 триллионов
долларов. И все согласны с тем, что единственным способом обслуживать этот долг
в условиях, когда американская администрация не намерена отказываться от своих
масштабных затрат по всем направлениям, является увеличение денежной массы, то
есть выпуск всё новых и новых ничем не обеспеченных долларов. Что, само собой,
приведёт к снижению стоимости доллара.


Никто с вышеперечисленным не спорит, но при этом единого
мнения по поводу того, случится ли в ближайшие год-два девальвация доллара,
нет. Те, кто вступают «за» реальность девальвации, апеллируют к тому
обстоятельству, что правительству США девальвация, то есть значительное
обесценивания национальной валюты, выгодно — это позволит снизить своё долговое
бремя и заодно повысить конкурентоспособность американских товаров на мировом
рынке благодаря снижению их стоимости. Кроме того, сторонники этой позиции
обращают внимание на то, что американское руководство извлекло уроки из кризиса
и понимает, что доллар в качестве мировой валюты себя изжил. Получается, что
США не против того, чтобы место доллара в мировой финансовой системе заняла
другая денежная единица, будь то хоть евро, хоть китайский юань.


С таким мнением категорически не согласны те, кто уверен -
никакой девальвации доллара не будет. Во-первых, говорят они, девальвация
национальной валюты ещё ни разу в мировой истории не приводила к положительным
результатам в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Оценить последствия
такого масштабного шага для американской и планетарной экономики сейчас не
возьмётся ни один здравомыслящий человек. Кроме того, в девальвации
американской валюты не заинтересован никто: доллар, при всех его минусах,
исторически зарекомендовал себя как стабильный валютный инструмент, с помощью
которого можно строить планы по экономическому развитию и решать возникающие
проблемы. В ситуации, когда весь мир большинство своих денежных ресурсов держит
именно в долларах, стремительная девальвация этой валюты грозит настоящим
хаосом. Альтернативы доллару сейчас нет — евро пока слишком молодая валюта,
юань охватывает своим влиянием лишь азиатский регион, других же даже потенциальных
кандидатов на то, чтобы в далёком будущем занять место доллара, не имеется.


Предсказать будущее, будет ли проведена девальвация доллара
или нет, невозможно. Однако для нас было бы лучше, чтобы этот процесс, если он
всё-таки неизбежен, начался как можно позже. Ведь если это случится в ближайшее
время, для нашей страны нынешний кризис покажется периодом прямо-таки
экономического благополучия. В случае значительного обесценивания доллара,
во-первых, «сгорят» денежные активы как российских предпринимателей и граждан. Во-вторых,
едва ли не наполовину уменьшатся международные активы и стабилизационный фонд
России (который едва ли не наполовину состоит как раз из долларов и
американских ценных бумаг). В-третьих, в неизбежной в таком случае
экономической неразберихе у российской экономики начнутся по-настоящему большие
проблемы — компенсировать дефицит бюджета нефтяными деньгами не получится, цены
на энергоносители не будут повышаться ещё долго, спад мирового производства,
как-никак.


Поэтому, отвести душу и в меру потешить себя мыслью «а вот у
американцев всё плохо!», конечно, можно, но забывать о собственных проблемах,
которые обязательно возникнут при девальвации доллара, никак нельзя.



Александр Бабицкий


Статьи по теме

www.luxurynet.ru

Невозможность девальвации доллара и банкиры-самоубийцы

«Если в США будет происходить инфляция и
девальвация доллара, цена золота значительно вырастет» — Джим Рикардс (Jim Rickards), см.
здесь.

В последний раз доллар был девальвирован в
1934 году, когда его цена снизилась до 1/35 унции золота, с 1/20.67 унции
золота в 1933-м.

Последняя возможность девальвировать доллар
была в августе 1971 года, когда доллар был ещё привязан к отметке 1/35 унции
золота. Никсон (Nixon)
принял совет Милтона Фридмана (Milton Friedman) и совершил
худшую ошибку в истории; Никсон не девальвировал доллар, как следовало бы
сделать, а просто отменил золотой стандарт в США, как таковой, и с тех пор США
не выкупали доллары у центральных банков мира ни по какой цене.

С 15 августа 1971 года доллар более не мог
быть девальвирован.

Поскольку доллар
является резервной валютой всех центральных банков мира, следовательно, все
другие валюты — включая евро — всего лишь его производные. Это подтверждается
тем фактом, что стоимость любой валюты рассчитывается в долларах.

Мировые валюты
ежедневно девальвируются или ревальвируются относительно доллара на мировых
валютных рынках.

Существует «индекс
доллара», который отображает стоимость доллара относительно корзины валют. Однако,
валюты для этой корзины выбраны произвольно, и некоторые сравнительно важные
валюты в нее не включены. Помимо этого, изменение стоимости доллара в «индексе
доллара» не может означать ни девальвацию, ни ревальвацию доллара, потому что
сами валюты в индексе претерпевают понижение или повышение стоимости в долларовом
исчислении, в соответствии с ситуацией в своих странах.

США не могут
официально объявить о девальвации доллара, потому что нет объекта, по отношению
к которому его можно девальвировать. Или точнее, США не желают признавать
существование золота как денег, относительно которых можно было бы
девальвировать доллар.

Для того, чтобы эффективно девальвировать
доллар, правительству США абсолютно необходимо определить золото как базу
отсчёта для его стоимости. Правительству США пришлось бы объявить, что
стоимость доллара эквивалентна определённому количеству золота, и торжественно
пообещать, что эта стоимость будет сохраняться и поддерживаться возможностью покупать
любое  количество золота, предлагаемого
за доллары, по цене немного ниже официально установленной цены золота в
долларах, а также возможностью продавать золото в любых количествах за доллары,
по цене немного выше официально установленной цены золота в долларах.

После определения официальной цены доллара в
золоте правительство США могло бы опять отказаться от своего обещания и
девальвировать доллар путём установления новой, меньшей стоимости доллара в
золоте. Иными словами, сначала доллар должен стать свободно конвертируемым в
золото по официальной ставке, и только после этого можно его девальвировать.

При нынешнем положении вещей доллар
девальвировать невозможно, так как не существует официальной связи между
золотом и долларом. Мировые системы валют и финансов не имеют связи с золотом.
Золото может стоить сколько угодно, и это не оказывает влияния на эти системы.
Мы помним цену золота $1,900 за унцию, и всё было так же, как при цене золота $300
за унцию.

Тем не менее, рост цены золота представляет
огромную проблему для правительства США не потому, что это обесценивает доллар
(этого не происходит), а потому, что это вызывает утрату доверия к доллару.
Когда инвесторы видят, как доллар теряет стоимость относительно золота, его
падение побуждает их обменивать доллары и другую валюту на золото как средство
защиты благосостояния. Рост цены золота — это тень, омрачающая престиж доллара
США и престиж самих США.

Цена золота в долларах, таким образом,
находится под строгим контролем правительства. Этот факт, раньше считавшийся
смехотворным, всё чаще воспринимается во всём мире как правда среди тех, кто
интересуется вопросами денежной системы.

Средством управления ценой золота служат
огромные распродажи «бумажного золота», используемые для подавления его цены. Это
подтверждено документальными свидетельствами многих исследователей.

Денежные власти США предполагают увековечить
доллар, считая, что золото больше не является, и никогда не являлось,
подлинными мировыми деньгами.

Правительства некоторых стран мира не
разделяют это убеждение в вечности доллара. В Китае примерно тысячу лет назад
были изобретены не подлежащие обмену бумажные деньги — которые сегодня
использует весь мир — и несколько династий китайских императоров на собственном
горьком опыте убедились, что бумажные деньги всегда вырождаются в простой
мусор.

Китайское правительство знает, что доллар не
вечен. Китай делает огромные закупки золота, добавляя его к своей горе
облигаций США в резервы Банка Китая; китайское правительство более
просвещённое, чем правительство США, потому что оно поощряет китайцев покупать
золото и серебро.

Правительство США говорит миру, что оно
владеет примерно 8,000 т золота; но тот факт, что оно не в способно поставить
физическое золото по счёту Германии, опровергает заверения о запасах
физического золота США.

Эта ситуация опасна для США, а также для
всего мира: США подобны кораблю без спасательных шлюпок, потому что корабль
считается непотопляемым.

США и их союзники позволяют Китаю и Азии
ежегодно приобретать огромное количество золота, в то время как в США,
Великобритании и Европе запасы золота иссякают из-за поставок на Восток.

США, очевидно, полагают, что доллар пребудет
вечно, а золото всего лишь мимолётное увлечение. Это классический пример
высокомерия и гордыни.

Когда обнаружатся серьёзные проблемы для
доллара — а это несомненно произойдёт — и у США будет очень мало или совсем не
будет золота для поддержки, загнанные в угол США могут стать очень опасным
субъектом в мире. Возможно ли будет тем, кто управляет США, безрассудно
решиться на самоубийственную ядерную войну в отчаянной экономической ситуации?
Имеет ли значение уничтожение всего мира для людей, пытающихся спасти самих
себя? Волнует ли банкиров самоубийц судьба мира?

goldenfront.ru

Девальвация доллара не за горами?

По ходу девальвация рубля набирает обороты. Я думаю, что все интересное еще впереди. Но как любят у нас говорить не важно что, у нас сдохла корова, важно чтобы у соседа тоже также было. В этом плане падение рубля еще не такое сильное, как в Турции падает лира…

Но самое интересное, что в этой гонке девальваций, рано или поздно, пострадают все, и когда-то будет девальвирован доллар. Основной вопрос, когда? Есть пара моментов, которые помогут определить вероятные сроки…

Что сейчас происходит на практике? ФРС освобождает свой баланс от всего того мусора, который он покупал последние годы. По планам этот процесс будет длиться ориентировочно до 2020-21 гг.

То есть до этого момента на рынках будет наблюдаться некий дефицит долларов. Можем предположить, что в этот период баксу ничего не будет угрожать.

Также не стоит забывать про политику, которую продвигает Дональд Трамп, это возврат основных производств в Штаты. Это тоже должно сыграть на пользу доллару.

Но когда ФРС разгрузится от своего баланса, и основная часть производства вернется в Штаты, то встанет другой вопрос, как сделать американские товары конкурентоспособными. В качестве американской продукции мало кто сомневается, а вот стоимость не самая маленькая. И тут есть выход, это девальвация доллара…

То есть амеры будут бить своих конкурентов их же оружием. Например, Китай именно сейчас планомерно девальвирует юань, чтобы китайские товары стали еще более выгодными для покупки.

И еще один момент. Через два года Трамп будет пытаться переизбраться на второй срок. И поддержка американского производителя наверняка будет основной темой в предвыборной программе. Так что девальвация доллара по срокам идеально подходит.

Как будет выглядеть вероятная девальвация бакса? Мы можем увидеть курс пары евро/доллар где-то 1,5, например, …

Ну а что будет в таком случае с рублем. Но тут все будет зависеть от состояния нашей экономики. Хотя за 2-3 года сильно улучшиться вряд ли что может. Единственный позитив, который может для нас быть, это может дорожать нефть. Когда дешевеет доллар, все сырьевые товары обычно становятся дороже…

Такой сценарий вполне реальный, но это еще не скоро будет. И до этого момента в нашей жизни может многое очень сильно поменяться…

alexkolos.livejournal.com

Соглашение «Плаза» — девальвация американского доллара (1985)

После отмены разнообразных механизмов регулирования обменных курсов — золотого стандарта, Бреттон-Вудского и Смитсоновского соглашений — на валютном рынке не действовали практически никакие ограничения. Курсы валют регулировались исключительно мифической «невидимой рукой» свободного рыночного капитализма, т. е. экономическое равновесие достигалось через спрос и предложение. К сожалению, в силу ряда обстоятельств — нефтяных кризисов в Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК), стагфляции в 1970-е гг., коренных изменений в финансовой политике ФРС — для регулирования валютных рынков было недостаточно спроса и предложения. Требовалось разработать новую, гибкую систему. Привязка валютных курсов к какому-либо сырьевому товару, например золоту, а также ограничение их колебаний оказались слишком жесткими для постоянно развивающейся экономики. На протяжении всего ХХ в. валютные рынки пытались найти эффективный и гибкий механизм регулирования, но, несмотря на постепенные улучшения, идеальное решение не было найдено.

В 1985 г. министры финансов и председатели центральных банков стран с наиболее развитой экономикой (Франция, Германия, Япония, Великобритания и США) собрались в Нью-Йорке с целью выработать соглашение, которое повысило бы экономическую эффективность валютных рынков. На встрече в отеле «Плаза» были одобрены некоторые изменения, касающиеся экономик отдельных стран, а также мировой экономики в целом.

На тот момент темпы инфляции во всем мире были очень низкими. В отличие от периода стагфляции 1970-х с высокой инфляцией и низким экономическим ростом, в 1985 г. ситуация в мировой экономике была прямо противоположной: низкий уровень инфляции сопровождался бурным экономическим ростом.

Несмотря на благоприятные условия, которые привели к снижению процентных ставок (что было особенно выгодно развивающимся странам), над мировой экономикой нависла угроза протекционизма в отдельных государствах. В США наблюдался рост и без того значительного дефицита текущего баланса, а в бюджетах Японии и Германии увеличивался профицит. Столь существенный дисбаланс мог стать причиной серьезной экономической нестабильности, которая отрицательно повлияла бы на валютные рынки и, следовательно, на мировую экономику в целом.

Последствия бюджетного дисбаланса и его результат — политика протекционизма — требовали немедленных действий. Считалось, что причиной возникших проблем был стремительный рост (более чем на 80%) курса американского доллара относительно валют основных торговых партнеров США, что привело к возникновению огромного торгового дефицита. Более низкий курс доллара способствовал бы стабилизации мировой экономики, поскольку в этом случае импортные и экспортные возможности всех стран были бы уравновешены.

В отеле «Плаза» США убедили остальных участников встречи принять ряд согласованных мер по регулированию валютных рынков, и 22 сентября 1985 г. Соглашение «Плаза» вступило в силу. Его целью было снижение курса доллара и увеличение курсов остальных валют. Каждая страна согласилась изменить свою экономическую политику и вмешаться в работу валютных рынков в той мере, которая была необходима для девальвации доллара. США должны были сократить свой бюджетный дефицит и снизить процентные ставки. Франция, Великобритания, Германия и Япония согласились повысить процентные ставки. Помимо этого, Германия обязалась снизить налоги, а Япония должна была сделать все необходимое, чтобы курс иены «полностью отражал положительную динамику японской экономики». Однако в реальности страны — участницы соглашения не торопились выполнять свои обещания. В частности, США не сократили бюджетный дефицит; из-за резкого роста курса иены серьезно пострадала японская экономика, поскольку японские компании-экспортеры стали менее конкурентоспособными на зарубежных рынках. (Существует мнение, что в итоге это привело к 10-летнему экономическому спаду в стране.) В США, напротив, после подписания соглашения наблюдался существенный экономический рост и низкий уровень инфляции.

Результаты валютной интервенции не заставили себя долго ждать, и в течение двух лет курс доллара снизился на 46% относительно немецкой марки и на 50% относительно японской иены (рис. 2.1).

В итоге американская экономика была в большей степени ориентирована на экспорт, а другие промышленно развитые страны, например Германия и Япония, увеличили долю импорта. Благодаря этому дефицит текущего баланса США постепенно сокращался, а протекционистские меры были сведены к минимуму. Но, возможно, самым важным итогом соглашения «Плаза» было то, что оно закрепило за центральными банками основную роль в регулировании обменных курсов. С одной стороны, курсы валют не были фиксированными, и, следовательно, они определялись в основном спросом и предложением. Но с другой стороны, только «невидимой руки» было недостаточно, и центральные банки имели право и были обязаны в случае необходимости вмешаться в мировую экономику.

Поделитесь на страничке

Следующая глава >

econ.wikireading.ru

Девальвация — что это, причины и последствия

  1. Что такое «девальвация» простыми словами?
  2. Примеры девальвации
  3. Причины и последствия девальвации

Большинство людей экономическая ситуация в стране затрагивает только в ситуациях, когда начинают происходить какие-то серьезные изменения в этой отрасли. Особенно много вопросов возникает, когда дело касается российского рубля. Многих интересует, что это такое «девальвация» простыми словами.


Читайте также: Что такое девальвация валюты


Термин вошел в обиход примерно сто лет назад. Изначально в это понятие вкладывали снижение золотого содержания в единице валюты. Когда золотой стандарт потерял свои позиции, то и к понятию стали выдвигать другие объяснения.

Что такое «девальвация» простыми словами?

Слово имеет латинское происхождение De – понижение, Valeo — цена. Поэтому под понятием понимается снижение денежного курса по отношению к денежным единицам других стран. Девальвация применяется центральными банками для сохранения контроля над денежной массой. Главный курс диктуется чаще рынком и особенностями его работы.

Разделяют два основных вида девальвации:

  • Открытая. ЦБ официально признает существующую ситуацию. Жители государства узнают, что валюта сдает позиции. Обесцененные деньги у граждан забираются, обмениваются на твердые.
  • Скрытая. Изменяются внешние условия. Финансовые перемены приводят к сокращению золотого и других запасов. Деньги не подлежат изъятию, оставаясь в обращении.

Простыми словами в первом случае цены на основные продукты опускаются, а во втором случае повышаются. Платежная ситуация государства может измениться до позиции, когда импортная продукция перестает закупаться или ее количество существенно снижается из-за недостатка денег для проведения сделок с иностранными партнерами.

Примеры девальвации

Чтобы лучше понять, что такое девальвация, рассмотрим примеры. В России несколько раз стоимость рубля оказывалась минимальной.

  • 1897 год. Была проведена реформа, следствием котором стала скрытая девальвация.
  • 1961 год. Девальвация стала опять следствием проведенной реформы. Отличительной характеристикой стал обмен старых денег на новые.
  • 1998. Дефолт стал причиной резкого обесценивания рубля. Следствием стала невозможность в полном объеме выполнять взятые на себя обязательства.
  • 2008. Произошло укрепление курса рубля. Это было сделано для того, чтобы привлечь приток иностранных капиталов.
  • 2014. Российская экономика перешла в период стагнации из-за новой экономической и внешнеполитической ситуации.

В 2016 году в стране сохранялись признаки девальвации, поэтому остаются предпосылки для обесценивания рубля. К ним относятся:

  • Снижение цен на энергоносители. Цена нефти приблизилась к отметке в 30 американских долларов. Программа собственного производства для импортозамещения не развивается должным образом.
  • Сохранение санкционной политики в отношении России, разрыв сотрудничества с некоторыми другими странами, например, с Турцией.
  • По мнению некоторых экспертов, падение цены на нефть до 20 долларов приведет к тому, что страны, занимающиеся ее добычей, сократят объемы. Это повлечет увеличение спроса и рост цен.

Причины и последствия девальвации

Привести к девальвации могут различные факторы.

  • Уменьшение уровня ВВП из-за уменьшения стоимости сырья.
  • Резкое уменьшение способности покупателей, которое стало следствием уменьшения банковских займов. Это может быть связано с недоверием к финансовому институту, либо из-за уменьшения зарплаты.
  • При падении импорта происходит удорожание валют, которая выступает в качестве компенсации наполнения бюджета страны.
  • Нестабильность, которая развивается из-за попыток бизнесменов вывести свои сбережения из государства. Это приводит к повышению стоимости иностранных денег, в то время как ее покупка ограничивается.

Последствия девальвации не всегда носят отрицательный характер. В положительном отношении происходит оптимизация экспортных операций, увеличение спроса на товары местного производства.

Среди недостатков — потеря доверия к национальной валюте, инфляция, разрушение финансового сектора. Особенно большие проблемы возникают у тех фирм, которые занимаются закупкой сырья у импортных поставщиков.

В период девальвации обычным людям предлагается снизить расходы, товары повседневного спроса. Для стабилизации состояния также рекомендуется фирмам, зависящим от импорта, переориентироваться на отечественные товары. В этот период не рекомендуется брать кредиты компаниям. Поскольку такая ситуация часто приводит к сокращению штатов, работникам рекомендуется повышать уровень своего профессионализма, чтобы сохранить за собой рабочее место.

bankiros.ru

alexxlab

    Отправить ответ

    avatar
      Подписаться  
    Уведомление о
    Warning: Unknown: open(/var/www/www-root/data/mod-tmp/sess_4rt3kqa97b6c65p2tcsouvabs4, O_RDWR) failed: No space left on device (28) in Unknown on line 0 Warning: Unknown: Failed to write session data (files). Please verify that the current setting of session.save_path is correct (/var/www/www-root/data/mod-tmp) in Unknown on line 0