Почему платина дешевеет – Почему дешевеет платина и стоит ли ожидать роста цены на этот метал? — Бизнес и право

Почему платина дешевеет – Почему дешевеет платина и стоит ли ожидать роста цены на этот метал? — Бизнес и право

Содержание

Три причины, по которым платина сегодня стоит копейки

Платина, как вам, наверное, известно, – это промышленный
металл. Она также является драгоценным металлом, подобно золоту или серебру.

И, тем не менее, большинство инвесторов вообще не владеют
платиной. Они не видят в этом смысла.

Но эти люди, возможно, теряют уникальный шанс.

Дело в том, что сейчас на платиновом рынке происходит
нечто необычное. Не просто редкая ситуация, а большой шанс заработать деньги.

Я скоро объясню почему. Но сначала вы должны знать,
почему к Стиву стоит прислушиваться.

  • Стив
    – один из лучших аналитиков в нашей отрасли…

У него есть докторская степень по финансам. Он работал
биржевым брокером. И он публиковался в Bloomberg, Fox Business, The Wall Street Journal и Forbes.

Стив достиг этого уровня не
случайно. Он достиг этого благодаря приложенным усилиям.

Стив за свою карьеру посетил
сотни инвестиционных конференций. Он также путешествовал по всему миру в
поисках возможностей, неизвестных среднему инвестору.

И вчера Стив сообщил перед
аудиторией, состоящей из инвесторов-миллионеров, что сейчас наилучшую
возможность предлагает платина.

По сути, в ней есть все, чего
он ищет в целях спекуляции. Она дешевая. Ее ненавидят. И она находится в
восходящем тренде.

Давайте же познакомимся с этой
возможностью поближе…

  • Платина никогда не была более дешевой в сравнении с
    золотом…

Ниже вы можете увидеть, что я имею в виду.

График, предоставленный Стивом во время вчерашней
презентации, сравнивает цену платины и золота начиная с 1980-х.

Платина
vs. золото

Сейчас
платина максимально дешевле золота

Платина
(синим)

Золото
(черным)

Цена
за унцию, в $

Источник: Bloomberg

Как можно видеть, платина почти всегда дороже золота.

И, согласно Стиву, так и должно быть. В конце концов, она
более редкая, чем золото. И ее труднее добывать.

Когда платина торгуется ниже золота, это длится недолго.
Именно поэтому сегодняшняя ситуация необычна.

В настоящее время платина дешевле золота примерно на $300.
Она никогда не была настолько дешевле золота.

Но это еще не все, что Стиву нравится в платине.

  • Платину
    также НИКОГДА не была так ненавидима…

Возможно, вам это известно, если вы следите за отчетом об
обязательствах трейдеров (Commitments of Traders (COT)) для платины.

Данный ежедневный отчет показывает, как распоряжаются
своими деньгами фьючерсные трейдеры.

Большую часть времени он мало о чем нам говорит. Но когда
фьючерсные трейдеры единодушны, это может стать мощным индикатором для
инвестирования против тренда.

Стив говорит, что когда все ставят на тот или иной актив,
он обречен на падение. Просто посмотрите, что в прошлом году произошло с
золотом.

Его цена с января по июль поднялась на 27%. Трейдеры
массово ставили на то, что золото продолжит расти. Настроения стали крайне
бычьими.

И поэтому Стив продал все свое золото.

То был смелый шаг. Но он оправдал себя. За следующие пять
месяцев золотые акции в среднем упали на 40%.

  • Сегодня
    на рынке платины наблюдается прямо противоположное…

Просто взгляните на предоставленный вчера Стивом график.

Как можно видеть, вовлеченность трейдеров (синяя линия)
находится на рекордном уровне. То есть, настроения трейдеров в отношении
платины никогда не были настолько медвежьими. Они полностью списали ее со
счетов.

Платина
vs. вовлеченность трейдеров

Платина

Цена
за унцию

Вовлеченность
трейдеров – фондовых менеджеров

Тысячи
контрактов

Источник: Bloomberg

Именно поэтому Стиву нравится платина. Но вот еще одна
деталь.

Стив не стал бы рекомендовать актив только потому, что он
дешев и нелюбимый. Он также должен пребывать в восходящем тренде… и сейчас это
также начинает наблюдаться.

  • Платина
    обнаруживает признаки жизни…

За последние три недели она поднялась на 4%.

Не так уж и много. Но Стив считает, что это, возможно,
начало чего-то большего.

Ниже вы можете увидеть почему. Данный график показывает
поведение платины за последний год.

Платина

Платина
образовала уровень поддержки около $900 и вышла из нисходящего тренда

Цена
платины

Июль,
Авг., Сент., Окт., Ноябрь, Дек. Янв., Февр., Март, Апр., Май, Июнь, Июль

Источник: Bloomberg

Две вещи бросаются в глаза. Во-первых, платина имеет
уровень поддержки около $900.

Она несколько раз тестировала этот ключевой уровень с
прошлого декабря. Каждый раз, когда она его касалась, она отскакивала вверх.

Кроме того, платина «вырвалась» из нисходящего тренда –
тоже отличные новости.

Активы, вырывающиеся из нисходящего тренда, часто
продолжают расти. Другими словами, платина, судя по всему, только что вошла в
восходящий тренд.

  • Как
    я сказал, у платины есть все, чего Стив ищет в целях спекуляции…

Если вы этого еще не сделали, советую вам купить немного
платины.

Вы можете ознакомиться с конкретным подходом, рекомендуемым
Стивом его читателям, подписавшись на его бюллетень True Wealth. Подписчики также узнают
о еще двух больших идеях, представленных Стивом на вчерашней конференции.

Но сначала я рекомендую ознакомиться с его новой
видеопрезентацией, где рассказывается о большом онлайн-прорыве… способном
обогатить ранних инвесторов. Чтобы посмотреть видео – и узнать больше о
подписке на True Wealth, –
нажмите здесь.

А
вот еще один ключевой вывод из конференции…

Цена
урана должна подняться.

Сейчас уран торгуется примерно по $20/фунт (453 г) – это
12-летний минимум.

Но главное, это намного ниже себестоимости производства.
По сути, большинству производителей, чтобы зарабатывать деньги, нужно, чтобы
уран стоил $60.

Такая цена в три раза превышает нынешнюю. Следовательно,
отсюда цена может двигаться только вверх.

Но это не единственная причина, почему уран должен
внушать энтузиазм. Сейчас металл переживает лучший рост спроса за 25 лет… тогда
как предложение падает.

Другими словами, производители не смогут предложить
достаточно урана, чтобы удовлетворить грядущий рост спроса. Это гарантия роста
цен на уран… и отличные новости для урановых акций.

Узнать больше о данной возможности (и о том, как ею
воспользоваться), можно из выпуска Послания
от 18 июля – см. его на Goldenfront здесь.

goldenfront.ru

почему стоимость платины упала до десятилетнего минимума — РТ на русском

Стоимость платины достигла минимального значения за последние 10 лет и упала до $803,5 за тройскую унцию. По мнению экспертов, причиной снижения цен стали опасения инвесторов по поводу торговой политики США. Драгметалл активно используется в автомобильной промышленности. На этом фоне перспектива обоюдных пошлин на ввоз автомобилей со стороны Соединённых Штатов и ЕС угрожает сокращением глобального спроса. Примечательно, что одним из крупнейших производителей платины в мире является Россия. Как снижение цен скажется на национальных компаниях, разбирался RT.

В конце рабочей недели мировые цены на платину обновили десятилетний минимум. В пятницу, 20 июля, в ходе торгов на нью-йоркской бирже NYMEX стоимость фьючерсов на поставку металла в октябре опустилась до $803,5 за тройскую унцию.

Также по теме


Дороже платины: мировые цены на промышленные металлы достигли максимальных значений за 10 лет

Осень 2017 года стала сезоном рекордного роста цен на группу основных промышленных металлов. Впервые за 16 лет палладий торгуется…

По данным биржи, в последний раз котировки находились вблизи наблюдаемых значений в декабре 2008 года.

Помимо этого, в начале июля 2018 года металл продемонстрировал рекордное суточное ценовое падение. По данным NYMEX, 2 июля стоимость октябрьских фьючерсов сократилась на 5,2%, при этом торги также закрылись на уровне, близком к минимумам 2008 года.

Как отметил в беседе с RT глава аналитического департамента Alpari Александр Разуваев, причиной такой волатильности стала реакция инвесторов на перспективы ввода пошлин США на импорт автомобилей. Наиболее активно платина применяется в химической и автомобильной промышленности, пояснил эксперт. В частности, металл используют в качестве нейтрализатора выхлопных газов в двигателях внутреннего сгорания.

«Угроза торговой автомобильной войны сейчас является одним из наиболее острых вопросов. Как Вашингтон, так и Брюссель заявили о возможном обоюдном введении импортных пошлин.

Автомобильная промышленность в США и Евросоюзе активно развита, и ввод сборов в размере 20% ощутимо скажется на деятельности как американских, так и европейских компаний, которые формируют до 40% спроса на металл. Результатом такого развития событий может стать как падение спроса на рынках США и ЕС, так и сокращение объёмов производства автоконцернов», — прокомментировал Разуваев.

В свою очередь, аналитик ГК Forex Club Ирина Рогова уточнила, что в настоящий момент только из Германии в США ввозится около 600 тыс. автомобилей в год. Новые пошлины могут привести к падению поставок на 40—50%, считает эксперт.

«Ещё одним дополнительным фактором риска станут последствия так называемого дизельгейта — дела немецкой компании Volkswagen. В 2015 году выяснилось, что миллионы автомобилей компании были оснащены программным обеспечением, которое занижало показатели вредных выбросов. Начиная с января 2019 года Штутгарт (считается производственным центром Германии. — RT) планирует ввести запрет на автомобили с устаревшими моделями дизельных двигателей», — прокомментировала Ирина Рогова.

«Эхо» доллара

По мнению опрошенных RT аналитиков, на стоимость платины также оказывают влияние динамика доллара и политика ФРС США. Как пояснил в разговоре с RT аналитик «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин, этот металл никогда не исполнял монетарной функции — государства предпочитают хранить свои резервы в золоте. Вместе с тем платина является страховкой инвесторов от риска.

Также по теме


Дорогое время: как изменятся цены на золото после обострения геополитической ситуации в мире

Сложная внешнеполитическая ситуация спровоцировала взлёт цен на золото в начале недели. Биржевые котировки драгметалла обновили…

«Источником спроса в этом случае выступает инфляция наиболее востребованных мировых валют, преимущественно доллара США. Когда увеличивается долларовая инфляция, котировки монетарных металлов растут — такая ситуация наблюдалась в 2011 году. Сейчас ФРС США увеличивает ставку достаточно быстрыми темпами, гиперинфляции доллара не ожидается, востребованность металлов снижается — в результате и золото, и платина ощутимо подешевели», — сказал Тимур Нигматуллин.

Как уточнил Александр Разуваев, с начала года индекс DXY — индекс курса доллара США по отношению к корзине из шести мировых валют — вырос с начала 2018 года на 5%, до 95 пунктов.

«Спрос на платину как на инвестиционный металл относительно невелик. Он составляет около 3—4% от общего спроса на этот металл. Поэтому роль платины как банковского металла не слишком высока. Инвесторы всё же отдают предпочтение более «тяжёлому» золоту», — отметила Ирина Рогова.

Поглощённый эффект

По данным Всемирного совета по инвестициям в платину (World Platinum Investment Council Ltd.), в 2018 году глобальный объём поставок металла вырастет на 2% — до 7,815 тыс. унций. Ожидается, что спрос будет расти незначительно — до 7,8 тыс. унций. При этом потребность в платине у автомобильной промышленности снизится на 3,24% — до 3,285 тыс. унций.

Согласно отчёту организации, крупнейшими производителями благородного металла сейчас являются Южная Африка, Россия, Зимбабве и Северная Америка.

Как отмечает Тимур Нигматуллин, в масштабах отдельных добывающих компаний сокращение спроса на металл может быть ощутимым. Однако для экономики России в целом последствия будут несущественными, считает эксперт.

«По итогам первого квартала 2018 года доля нефти в структуре экспортных доходов России составила 27%, доля газа — 12%, промышленных и драгоценных металлов — 11%, продовольственных товаров и продукции АПК — 5,2%. При этом в долларовом выражении российский экспорт вырос на 23% — до $101,5 млрд. Полагаю, этот рост поглотит эффект от падения цен на платину, так как её поставки составляют лишь сотые доли общего объёма», — резюмировал Тимур Нигматуллин.

russian.rt.com

Раздутый пессимизм в платиноидах | Аналитика

В июле цены на платину упали до девятилетнего минимума, и до сих пор они ниже цен на палладий. Вялый спрос в автомобильной промышленности приводит к избытку предложения платины. А в палладии наоборот, — стабильное потребление автопромом обеспечивает его высокое предложение.

Платина и палладий сильно отличаются по фундаментальным факторам, и это отражается в их динамике цен.

«Поскольку цена на платину уже упала слишком резко, мы видим потенциал для восстановления. Палладий также должен показать рост после коррекции прошлых месяцев, но его цена вряд ли вернется к рекордному максимуму начала этого года», — уверены эксперты Commerzbank.

ПЛАТИНА

Цена платины остается на минимумах. В начале июля она на короткое время оказалась ниже 800 долл/унция. Последний раз такие низкие цены наблюдались девять с половиной лет назад во время мирового финансового кризиса.

Дисконт на платину к золоту в последнее время достиг рекорда в 440 долларов за тройскую унцию, тогда как дисконт к палладию составляет 130 долларов.

Таким образом, снижение цен на платину выходит за рамки общей отрицательной динамики в драгоценных металлах. Причины — в основном фундаментальные.

Большинство наблюдателей рынка в 2018 году ожидают второго года подряд глобального профицита платины, последний раз такая картина наблюдалась в середине 1990-х годов:

  • Johnson Matthey (JM), крупнейший в мире переработчик платины ожидает этот излишек — 316 тысяч тройских унций, что соответствует семилетнему максимуму;
  • World Platinum Investment Council (WPIC) прогнозирует — 180 тысяч;
  • Metals Focus, консалтинговая компания, специализирующаяся на драгоценных металлах, — 89 тысяч унций.

Исключением является только Thomson Reuters GFMS, который прогнозирует дефицит в 380 тысяч тройских унций.

В настоящее время спрос ниже, чем первоначально ожидалось, — ещё в феврале JM предполагал, что он несколько увеличится, за счёт стабильного инвестиционного спроса. Но уже в мае JM показывает, что он сократится более чем на 100 тысяч унций. При этом общий спрос упал почти на 200 тысяч унций, в основном за счёт автомобильной промышленности, которая в Западной Европе находится под давлением экологического кризиса производителей дизельных двигателей.

Продолжает снижаться потребление платины и у ювелиров. С 2014 года спрос на ювелирные изделия из платины упал на 500 тысяч унций. В 2018 году JM ожидает очередного снижения, тогда как WPIC видит небольшой рост. Но это, в любом случае, не компенсирует снижение в автопроме.

Стабилизирующим фактором становится восстановление спроса на ювелирные изделия из золота в Китае, где индустрия подстроилась под потребности покупателей. Частично это относится и к ювелирным изделиям из платины, однако спрос на платиновые изделия не развивается, и платина не сможет приносить прибыль от большого дисконта к цене золота.

Длительная отрицательная ценовая тенденция в платине также является препятствием для потенциальных покупателей ювелирных изделий, потому что они думают, что платина и дальше может снижаться в цене.

А в остальной промышленности JM ожидает рост, особенно в нефтехимической и нефтеперерабатывающей отрасли, а также в производстве различной электротехники, и топливных элементов.

Со стороны инвестиционного спроса в текущем году не будет значительных стимулов для платины, считают эксперты Commerzbank. WPIC прогнозирует стабилизацию на низких уровнях предыдущего года, а JM видит дальнейшее снижение. Ожидается, что спрос на платиновые слитки в Японии упадет еще больше. Но, поскольку этот спрос очень чувствителен к цене, недавнее падение цен до 9,5 летнего минимума — ниже 3 тысяч йен за грамм может дать значительный толчок спросу. По крайней мере JM напоминает, что весеннее падение цен до 3,5 тысяч иен вызвало самое большое увеличение покупок за 18 месяцев, поэтому эта часть инвестиционного спроса может удивить.

Отрицательный сюрприз может подстерегать рынок со стороны ETF. С начала этого года и до конца июля платиновые ETF, отслеживаемые Bloomberg, показали чистый отток более 100 тысяч унций. JM ожидает, что спрос в ETF останется «слабо позитивным», то есть будет небольшой чистый приток, также и WPIC прогнозирует «еще один положительный год» для ETF после притока в размере 95 тысяч унций в прошлом году. В настоящее время отрицательное развитие цен вряд ли побудит инвесторов покупать большие объемы платиновых ETF.

«По нашему мнению, цена на платину уже упала довольно сильно. Вероятный избыток предложения, а также значительный дисконт к цене палладия и золота и рекордные спекулятивные короткие позиции уже должны быть учтены в текущей цене на металл.

Снижение спроса в европейской автомобильной промышленности должно вскоре закончиться. За пределами Европы автопром уже наращивает потребление платины, особенно в двигателях для коммерческого транспорта в Азии и Северной Америке. Также и ювелирный спрос должен вернутся к росту после многих лет снижения.

Что касается предложения, то низкие цены оказывают замедляющее действие, в особенности, в первичном производстве (добыче), так как оно становится убыточным.

Если инвестиционный спрос останется стабильным, то в следующем году рынок может показать дефицит. Цена на металл к концу года может выйти на 900 долл/унция, а в 2019 году — показать четырехзначное значение. Ожидаемый рост цен будет поддержан общим ростом цены на золото, считают в Commerzbank.

ПАЛЛАДИЙ

В середине июля цена на палладий тоже попала под давление на фоне снижения котировок золота и базовых металлов, а также из-за многочисленных торговых конфликтов, инициировавшихся США, и распространившихся на автомобильный сектор. Самая низкая цена за год составила 860 долл/унция.

Ситуация, когда палладий дороже платины, была неестественной для рынка в течение предыдущих 16-ти лет, и возникла из-за перебоев с его предложением.

В отличие от платинового, рынок палладия в 2018 году ожидает дефицит седьмой год подряд:

  • Metals Focus оценивает дефицит палладия в 1,2 млн унций;
  • Thomson Reuters GFMS — 1,1 млн унций;
  • Johnson Matthey — 239 тысяч унций, против 801 тысячи унций годом ранее.

Основной причиной увеличения дефицита является активный спрос в автомобильном секторе, на который приходится более 80% общего спроса палладия. Остальная часть, в основном, приходится на другой промышленный спрос. Ювелирная доля составляет менее 2%. Инвестиционный спрос, по ожиданиям, будет снова отрицательным, — оттоки из ETF продолжаться. С начала года и до середины июля ETF, отслеживаемые Bloomberg, показали отток в 350 тысяч унций палладия. Резервы ETF сейчас оцениваются в 900 тысяч унций, упав на 70% с рекордного показателя четыре года назад.

В последние недели июля значительные объемы палладия продали спекулянты, что спровоцировало снижение цен. В конце июля чистые длинные позиции составляли только 1750 контрактов, — самый низкий показатель за шесть лет. При этом, в начале года их было 27 тысяч, при цене на металл в 1140 долл/унция. Это означает, что эквивалент 2,58 млн унций металла был продан на срочном рынке за шесть с половиной месяцев. В настоящее время, спекулятивные продажи, скорее всего, прекратились. Улучшение настроение инвесторов поможет росту цены на металл.

Продажи машин с бензиновыми двигателями растут, а более жесткие требования к выхлопным газам означают, что палладия будет использоваться в производстве катализаторов еще больше, поэтому в автопроме спрос на металл вряд ли остынет. «Мы ожидаем, что цена на металл составит более 950 долл/унция к концу года, и вырастет до 1000 долл/унция в следующем году», — отмечают эксперты Commerzbank.

При этом, рекордный уровень этого года остается вне досягаемости на фоне торговых конфликтов. Металл также имеет положительную корреляцию с фондовыми рынками, поэтому может попасть под влияние, в случае усиления рисков.

Фактические и прогнозные цены от Commerzbank, долл/унция:

на 31.07.18

2017

2018

2019

золото

1 224

1 258,0

1 300 (1 325)

1450

серебро

15,5

17,0

16,75 (17,00)

19,25

платина

839

950,0

900,0 (925,0)

1025 (1075)

палладий

935

872,0

975,0

1000

* в скобках указан предыдущий прогноз, объявленный в июне

 

Вестник Золотопромышленника

gold.1prime.ru

во что лучше вкладывать деньги?

Приветствую! В ситуации, когда курс доллара и цены в магазинах растут с космической скоростью, хочется чего-то безопасного и надежного. А еще лучше – вечного. И сегодня мы поговорим про инвестиции в драгоценные металлы: золото, серебро, палладий и платину.

В какой металл лучше вкладывать деньги? И стоит ли это делать в ближайшие годы?

Золото

В начале октября 2012-го одна тройская унция золота оценивалась в $1782,5! Та вершина стала переломной точкой, в которой восходящий тренд резко сменился нисходящим. С того момента и по сей день золото уверенно падает в цене. В конце 2015-го за одну тройскую унцию давали всего $1063 (минус 40% за три года).

Почему дешевеет золото?

Основных причин, как обычно, несколько:

  • Низкие темпы роста мировой экономики (особенно, китайской)
  • Укрепление доллара к корзине валют на фоне повышения ставок ФРС США
  • Рухнувшие цены на нефть (золото всегда выступало в роли нефтяного «антагониста»)
  • Сильный фондовый рынок США
  • Низкий спрос на золото в Индии и Поднебесной
  • Массовый отток средств из «золотых» ETF-фондов

Прогнозы экспертов

Аналитики считают, что в 2016-м золото вряд ли будет расти в цене. Средний прогноз: $1050—1100 за тройскую унцию. Многие эксперты не исключают, что уже во втором полугодии нынешнего года золото пробьет психологическую отметку $1000.

Серебро

Очень похоже на золото ведет себя и серебро. В апреле 2011-го одна тройская унция серебра оценивалась почти в $48,59. До ноября 2013 года драгоценный металл то рос, то резко падал, скатившись в итоге до $34 за унцию. После этого «серебряные» котировки падали практически непрерывно. В конце прошлого года унция серебра оценивалась в $13,86 (минус 68% за неполных пять лет).

Почему дешевеет серебро?

  • В промышленности серебро уже используют не так массово (в первую очередь, из-за внедрения новейших технологий). Скажем, производители солнечных батарей все чаще заменяют серебро более дешевыми аналогами
  • Слабый рост мировой экономики (в том числе, и в Китае) также тянет спрос на серебро вниз
  • Производство серебра растет с каждым годом, что создает избыточное предложение на рынке. Только в 2015-м производство драгоценного металла выросло на 8%
  • Массовое бегство инвесторов с сырьевых рынков на фоне восстановления экономики США и повышения процентной ставки Федеральной резервной системой

Прогнозы экспертов

Основной прогноз на 2016 год: $15-16 за унцию. Однако часть аналитиков считает, что в нынешнем году серебро, наоборот, вырастет в цене примерно на треть.

Главный экономист датского Saxo Bank уверен, что стимулом для роста цен на серебро может стать бурное развитие «солнечной» энергетики. Дело в том, что этот драгоценный металл часто используют при производстве фотоэлементов. И по мнению Стина Якобсена, всплеск спроса вполне может вызвать рост цен на серебро.

Палладий

За последние пять лет цены на палладий вели себя не так, как котировки на золото. С февраля 2011-го по июль 2012-го цена палладия то падала, то отскакивала вверх, скатившись в результате с $819,7 до $580 за тройскую унцию.

После этого «медвежий» тренд по палладию уверенно сменился «бычьим». В период, когда золото дешевело почти каждую неделю, палладий дорос до $880 к августу 2014 года. Но уже во втором полугодии прошлого года рост сошел на «нет» на фоне общего падения цен на драгоценные металлы.

К началу 2015-го цена на палладий опустилась до $563 за унцию и продолжает снижаться. 12 января «палладиевые» котировки опускались до $471,4 за унцию.

Почему дешевеет палладий?

  • В 2015 году показатели продаж авто в КНР оказались самыми низкими за три года. И это при том, что в IV квартале власти Поднебесной уменьшили налог на покупку машин. Почему это важно? Потому что именно на Китай приходится около 20% мирового спроса на палладий
  • После длительной забастовки возобновилось производство платиноидов в ЮАР (в итоге сократился дефицит палладия на рынке)
  • Массовый отток инвесторов с рынка драгоценных металлов на фоне резкого укрепления доллара США.

Прогнозы экспертов

Особого оптимизма по поводу цен на палладий аналитики не демонстрируют. Большинство склоняется к коридору $500-550 за унцию.

Платина

В последнее время «платиновые» котировки разочаровывают инвесторов еще больше, чем цены на золото.

Пять лет назад (в феврале 2011-го года) платина оценивалась в $1827 за тройскую унцию. Интересно, что боковое движение по этому драгоценному металлу продолжалось дольше, чем по золоту и серебру.

Лишь в феврале 2013 года «платиновые» котировки уверенно пошли вниз. С $1673 за унцию цена платины упала до $882 к концу прошлого года (то есть, подешевела почти в два раза всего за три года)! Почему платина сегодня стоит дешевле золота?

Почему дешевеет платина?

  • Сократился спрос со стороны китайской автомобильной промышленности. Кроме того, по оценкам аналитиков, спрос на ювелирные украшения в Поднебесной в 2016-м может снизиться на 9%
  • Компания Lonmin (третье место в мире по производству платины) в конце прошлого года привлекла $400 млн. за счет дополнительной эмиссии акций по заниженной цене. Серьезное увеличение производства приведет к еще большему избытку предложения на рынке. С учетом платины, добываемой в ЮАР, объем «лишней» платины оценивается в 300 — 500 тысяч унций в ближайшие три года
  • Скандал вокруг дизельных автомобилей Volkswagen

Напомню вкратце суть этой истории. Платина используется в каталитических конвертерах для уменьшения вредных выбросов. Осенью стало известно, что во время лабораторных тестов концерн VW устанавливал специальное программное обеспечение примерно на 11 млн. автомобилей, чтобы исказить результаты уровня выбросов оксидов азота.

Эксперты ожидают, что в Евросоюзе этот скандал приведет к резкому сокращению спроса на автомобили с дизельным двигателем. Что автоматически «уронит» и спрос на платину.

Прогнозы экспертов

В 2016-м году цена на платину, скорее всего, останется на текущем уровне с тенденцией к понижению. Самый популярный среди аналитиков прогноз: $900 за унцию.

Мое личное мнение

Не буду оригинальничать. Как и большинство экспертов, я думаю, что в нынешнем году драгоценные металлы расти в цене не будут. Сырьевые активы (в том числе, и драгметаллы) сегодня «не в моде». В середине прошлого года индекс сырьевых товаров S&P GSCI обновил 13-летний минимум!

В 2011-м «бум» на золото и серебро был вызван тем, что инвесторы опасались сильной инфляции (эти опасения, кстати, не оправдались). Сейчас же внимание переключилось на «аппетитный» доллар и растущий фондовый рынок США.

Сегодня финансовые консультанты советуют держать в золоте, серебре, платине и палладии не более 10% всего активов.

К тому же в России вложения в драгоценные металлы (в любом виде) связаны с дополнительными потерями: НДС, НДФЛ, банковский спред, плата за аренду банковской ячейки… Поэтому на фоне падающих цен на металлы инвестировать в них просто невыгодно. Тем более что цены на слитки, монеты и ОМС в российских банках фиксируются в рублях – еще один удар по потенциальной доходности драгоценных металлов.

А в какой драгоценный металл вкладываете Вы? Если, конечно, инвестируете. Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на самые интересные посты с друзьями!

capitalgains.ru

Время для покупки платины пришло

Торговая идея от 23 авг. — много букв — но возможно раскрыт вопрос по поводу — когдаж аналитегии скажут КУДА

Ну и тролям — жалуетесь на спам аналигу — вот вам многобукофф аналитика — Осилити?

____________________________

Если кто то собирается делать ставку на рост сырьевых рынков, то делать это лучше путем вложений в рынок платины. Цена в диапазоне 900-1000 долларов за унцию платины, очень комфортна для покупок.  Стоит понимать, что данный металл, является и драгоценным и промышленным. И что бы не случилось с экономикой, сырье в отличии от компаний не может обанкротиться, тем более это сырье, которого не так много.

Платина – это один из самых редких элементов в мире, гораздо более редкий, чем золото. Даже в банковских картах, платиновые карты, обычно стоят рангом выше золотых. Весь мировой рынок платины, составляет всего 250 тонн в год (8,2 млн. унций), это более чем в 10 раз меньше чем рынок золота. В последние 5 лет, физический рынок платины находиться в состоянии дефицита. Общий дефицит с 2012 года, по 2016 год, составил 2.3 млн. унций, что равно более четверти от годового потребления платины в мире. Но, несмотря на это, цены на платину с 2011 года, вместе с сырьевыми рынками снижались. Причиной снижения цен стали ряд факторов, о которых будет написано ниже. Но для начала стоит сказать об общей картине спроса и предложения на мировом рынке платины.

 

Физический рынок платины

Предложение

В 2016 году, общее предложение платины составило 8 025 тысяч унций.  Основным поставщиком платины на мировой рынок является Южно-Африканская Республика, с добычей в 2016 году 4 383 тысяч унций, что равно 54,5% от всего рынка платины в мире. Поэтому состояние дел в ЮАР очень важно для рынка в целом. Рост добычи платины в ЮАР в 2015 году, был болезненно воспринят рынком, что частично и дало обоснование ценам продолжить падение. Однако стоит учитывать, что в ЮАР именно восстановили добычу, а не увеличили ее.  Провал добычи в 2014 году, был связан с забастовками шахтеров.  Так же стоит учитывать, что на самом деле добыча платины в ЮАР, если посмотреть на долгосрочную картину снижается с 2006 года. Тогда в ЮАР было добыто почти 5,3 млн. унций, вместо сегодняшних 4,4 млн. унций. Так же, крупными поставщиками платины считаются Россия, Северная Америка и Зимбабве. Добыча в России снижается, если в 2000 году она составляла 1 1000 тысяч унций, то в 2016 сократилась до 723 тысяч унций. Добыча в Северной Америке более-менее стабильна, а вот Зимбабве свою добычу за последние годы нарастила. (Более детальная информация в таблице внизу текста)

Но, так или иначе, месторождения истощаются, а новые находят все меньше и меньше. Пик мировой добычи платины пришелся на 2006 год, составив 6,8 млн. унций и с тех пор она упала до 6,1 млн. унций. Рост добычи платины, имеет локальный характер, а не тенденцию, поэтому, заглядывая вперед, можно с уверенностью сказать, что добыча в среднем с годами будет падать. Общие мировые запасы металлов платиновой группы оцениваются в 80 тысяч тонн, из них запасы платины всего 22 тысячи тонн.

Ситуацию с предложением, спасает получение платины из вторичного сырья. Старые катализаторы, украшения, электроника и другие платиносодержащие товары. В 2011 году, предложение платины из вторичного сырья превысило 2 млн. унций, почти утроившись с 2004 года. Составив почти четверть всего предложения платины. Но переработка вторичного сырья, очень чувствительна по отношению к цене. И падение цены на платину, остановило рост объема извлечения платины из вторичного сырья. И без роста цены, предложение платины из вторичного сырья будет либо снижаться, либо стагнировать. Добыча в ЮАР уже восстановилась и в будущем расти уже не будет, оставаясь примерно на том же уровне. Так же и в Зимбабве, добыча выросла благодаря вводу новых месторождений, но далее планов по новым разработкам уже нет. Ввиду этого, предложение платины в мире просто не может расти. По оценкам наиболее авторитетных в отрасли компаний, общее предложение в 2017 году сократиться. Johnson Matthey, в 2017 году прогнозирует сокращение предложения на 100 тысяч унций,  по оценке  World Platinum Investment Council оно упадет на 200 тысяч унций.

 

Спрос

Спрос на платину можно разделить на следующие основные составляющие. Это инвестиционный спрос.  Спрос в автомобильной промышленности для производства катализаторов по отчистке выхлопных газов автомобилей. Спрос со стороны ювелирной промышленности. И спрос в других отраслях (таких как электроника, нефтяная, химическая, стекольная, медицина и биотехнологии).

Темпы роста спроса на платину в последнее десятилетие не велики, фактически нынешнее потребление находиться на уровне предкризисного 2007 года. Потребление платины в автомобильной промышленности, несмотря на то, что объем выпускаемых автомобилей в мире значительно вырос, даже сократилось. Причина такой ситуации в том, что основной рост продаж автомобилей приходиться на развивающиеся страны, в том числе и в Китае, с низкими экологическими требованиями. Поэтому, китайский автопром использовал больше, менее дорогой палладий. Так же нужно отметить, что использование платины критично для дизельных двигателей, где применяется более сложная система отчистки выхлопных газов. В бензиновых двигателях, наравне с платиной можно применять палладий. Поэтому, производители, по возможности больше использовали палладий в производстве катализаторов для бензиновых двигателей.  Поскольку палладий с бензиновыми выхлопами борется не на много хуже платины, а цена его была ниже. Поэтому, цены на палладий в отличии от цен на другие сырьевые товары и драгоценные металлы с 2011 года не упали, а даже выросли. Вся прибавка автопрома, ушла именно в палладий. В результате чего, на сегодняшний день, цена на палладий почти догнала цену на платину. В августе 2017, разница цен составляла менее 10%, 970 и 900 долларов за унцию (в 2011 году, платина была почти в 2,5 раза дороже палладия). А такое положение вещей, в будущем забирает преимущество в цене у палладия, и последующий рост автопрома в мире, будет уже вести и к росту спроса и на платину.

 

В ювелирной промышленности в сравнении с 90-ми годами, спрос вырос в два раза, например в 90-м году ювелирная промышленность потребляла 1,4 млн. унций, а в 2013 году 3 млн. унций. Но в последние годы спрос так же оказался слабым.  Из-за падения продаж в Китае, в  2016 году, уровень спроса упал до 2,4 млн. унций.  Рост спроса в долгосрочной перспективе есть и конечно же будет, но все зависит от успехов в мировой экономике. Кризис 2015 года в Китае, точнее сказать замедление темпов роста экономики Китая, и отток капитала из экономики Поднебесной в размере более триллиона долларов, очень больно ударило по всем сырьевым рынкам, и по ценам на нефть и по ценам на платину. Китайский спрос со стороны ювелирной промышленности упал с 2 100 тысяч унций в 2013 году, до 1510 тыс. унций в 2016 году. Спрос остального мира за этот период остался на прежнем уровне.  Далее, спрос в Китае за счет низкой базы, уже не будет падать. Но общий спрос на ювелирную продукцию в мире, по оценкам Johnson Matthey и World Platinum Investment Council, в текущем 2017 году, сократиться на 35-100 тысяч унций.

 

 Баланс на 2017 год

Если исключить инвестиционную составляющую, то  общий спрос на платину в 2017 году по оценкам, сократиться на 200 тысяч унций, больше чем предложение, которое сократиться на 100 тысяч унций. Ввиду этого, если закладывать то, что инвестиции сохраняться на том же уровне, что и в прошлом году, то дефицит металла упадет до 100 тысяч унций из расчета данных Johnson Matthey (приведены  таблице ниже). Данные World Platinum Investment Council, несколько отличаются от данных  Johnson Matthey, по ним в случае сохранения инвестиций на том же уровне, дефицит упадет до 300 тысяч унций с нынешних 360 тысяч.

Важным фактором является величина инвестиционного спроса. Если она останется на уровне 500-600 тысяч унций, то дефицит платины сохраниться. Если же, как полагают в Johnson Matthey, спрос упадет до 220 тысяч унций, то на физическом рынке поставок металла возникнет профицит.

К слову стоит отметить, что текущие запасы платины оцениваются в объеме 1 800 тыс. унций. Как было написано выше, рынок в последние годы жил за счет запасов и они сократились на 2,3 млн. унций. То есть в данный момент общая величина запасов в сравнении с 2012 годом, сократилась более чем в два раза. Рынок, уже не может жить за счет потребления запасов. И если в мире сохраниться дефицит металла, то цена будет расти, у нее просто уже не будет выхода.

Поэтому важным обстоятельством, от которого зависит, будет ли рынок платины с дефицитом или с профицитом, является величина инвестиций в платину. Но цена на платину все же зависит более от других обстоятельств, о чем речь пойдет ниже.

Причины падения

Падение цены на платину с 2011 года по 2014 год, в первую очередь было связано с общим падением цен на драгоценные металлы и в первую очередь золото (подробнее о золоте). Цены на золото, просто утянули платину за собой. Цена упала с 1700 до 1200 долларов за унцию. При этом, на панических настроениях того времени, рынок даже не заметил сильное падение добычи металла в ЮАР, которое снизилось тогда с 4,2 млн. унций до 3,5 млн. унций. Реальный физический рынок платины, не смог противостоять падению биржевых цен, поскольку вместе с падением цены, упал и объем инвестиций в платину, сократившись с 2012 по 2013 год, на 600 тысяч унций.

В 2015 году, цены на платину продолжили падение, и на этот раз в качестве причин падения цены, можно выделить восстановление добычи в ЮАР. Но главную лепту внес скандал вокруг компании Volkswagen, из-за несоблюдения норм экологии в дизельных автомобилях компании, что привело к опасениям сокращения продаж автомобилей с дизельным двигателем.  Так же, сократился спрос со стороны ювелирной промышленности, главным образом в Китае. Это, вместе с падением цен на сырье, в том числе и панического падения цен на нефть, давило цену платины вниз.  Цена упала с 1200 до почти 820 долларов за унцию к началу 2016 года. Парадоксально то, что весь этот период на физическом рынке существовал дефицит металла. Общий негативный настрой инвесторов на сырьевом рынке и рынке драгоценных металлов, топил цены на платину  вниз. Но главное, что топило цены вниз, был и пока еще остается скандал вокруг дизельных двигателей. Это привело к образованию тренда падения цены на платину в последние годы. Данный тренд можно четко увидеть на графике цены.

 

Дизельный скандал Volkswagen

Больше всего платины в промышленности, используют в автомобилестроении, если говорить точнее, при производстве систем отчистки выхлопа дизельных двигателей. В конце 2015 года, компания Volkswagen попалась на преднамеренном занижении выхлопа в своих автомобилях с дизельным двигателем (Более подробно можно прочесть тут). В мире этот скандал вызвал фактически истерию, с призывами чуть ли не запретить дизельные двигатели вообще. В СМИ поднялась огромная анти-дизельная компания. Впоследствии выяснилось, что проблемы с выхлопными газами есть почти у всех компаний, не только у Volkswagen. Это в свою очередь вызвало опасения того, что производство дизельных двигателей в мире может рухнуть и соответственно рухнет и спрос на платину. Именно поэтому цены на платину экстремально упали и пока еще остаются очень низкими.

 

Золото и платина

То, что платина сейчас именно экстремально дешёвая, можно увидеть в соотношении с золотом.  Сегодня одна унция золота стоит почти 1,4 унции платины, такого соотношения не было в обозримом прошлом. Платина очень сильно перепродана. На графике снизу, показана динамика соотношения. Скандал вокруг дизельных двигателей, привел к беспрецедентным продажам платины и падению цены.

 

 

Перспективы

В итоге текущая ситуация с ценой на платину, очень и очень печальна.  Негативный настрой и страх перед отменой дизельных двигателей привел к тому, что дефицитный рынок платины падал в цене, противореча законам спроса и предложения. Но как говорят, у страха глаза велики. Да конечно риски есть. Но что означает запрет дизельных двигателей. Это означает, что из-за экологических требований, причем достаточно жестких, наподобие Евро-5 или Евро-6. Страны Запада и в первую очередь Европа, поставят на грань банкротства почти всю автомобильную промышленность. Ведь если сбудутся худшие предположения, то учитывая то, что в мире производятся миллионы дизельных двигателей, а в Европе половина продаваемых автомобилей на дизеле и автопроизводители вложили в их производство сотни миллиардов долларов. И что быстро перестроиться будет очень сложно и дорого, то запрет просто поставит на грань банкротства почти всех европейских автопроизводителей. И немецких и французских и так же очень больно ударит и по Американским, Японским и другим автогигантам, всем кто производит автомобили с дизельным двигателем.

То есть, если цены на платину упадут еще ниже, а это может произойти лишь только по факту отказа от дизелей. То тогда BMW не будет, компания просто обанкротиться, потому что не сможет быстро перестроиться и главное на такую перестройку просто не хватит денег. Так же обанкротиться и  Volkswagen и Citroen, Renault, Hyundai и список можно продолжать. Так же от такого удара в первую очередь упадет экономика Германии, и в целом и вся мировая экономика. И все от чего – от разницы требований по экологии Евро-3 и Евро-6? То есть Европа, ради этого совершит экономическое самоубийство? – Я так не думаю.

Проблема с дизельными двигателями, оказалась более глобальной, чем вопросы экологии. Масштаб проблемы вырос до таких размеров, когда экологию можно уже отодвинуть на второй план. И это понимают политики в Европе – нельзя остановить целую индустрию и ввергнуть все в хаос из-за экологических норм. И поэтому никто не остановит производство дизельных двигателей.  Конечно же, политикам теперь надо как то успокоить экологов, но так чтобы не обрушить промышленность. Поэтому, в последний месяц появились заявления наподобие того, что Франция запретит дизельные и бензиновые двигатели, но в 2040 году. Поэтому возможно, объем продаж дизельных двигателей в Европе будет падать, но полностью не остановиться, это просто невозможно. А значит, «страхи» перестарались с давлением цен на платину.

С другой стороны, цены на платину уже почти сравнялись с ценами на палладий. Поэтому применение платины в бензиновых двигателях становиться конкурентным. И если из-за скандала, количество выпускаемых дизельных двигателей не будет расти, то значит, количество бензиновых будет расти с удвоённой силой. А на рынке палладия, сейчас так же дефицит метала. Поэтому платину будут использовать в бензиновых двигателях.

  • Общее потребление платины и палладия для производства катализаторов в мире в 2016 году составило – 11 253 тысяч унций.  3 318 тыс. унций платины и 7 935 тыс. унций палладия. Это в аналогии 246,8 тонн палладия + 103,3тонны платины, что равно в общем 350,1 тонн.  В 2016 году в мире было произведено 84,2 млн. легковых и легких коммерческих автомобилей. Простой расчет, говорит о том, что на каждый автомобиль приходиться 4,15 грамма металла, но это без учета других автотранспортных средств, грузовиков, автобусов и прочего. С учетом их, цифра в пересчете на 1 авто будет значительно меньше. В случае отказа от дизельных двигателей, они будут замещены бензиновыми. Где платина так же будет востребована, просто потому, что рынок платины не сможет возместить 100 тонный объем. От перестановки слагаемых, сумма не менятеся.

 

Данные за 1 квартал 2017 года

Так же, стоит обратить внимание на цифры. По данным World Platinum Investment Council, в первом квартале 2017 года, спрос на платину со стороны автопроизводителей даже вырос с 830 тысяч в первом квартале 2016 года, то 855 тысяч унций. То есть никакого фактического обвала потребления платины, нет. Более того, дизельный скандал может даже привести к росту потребления металла. Компании просто обяжут делать катализаторы лучше, чем были, что может в теории подразумевать больший объем использования платины, за счет банального увеличения размеров катализаторов.

Так же, по данным на первый квартал 2017 года, дефицит платины не сократился, а даже увеличился на 20 тысяч унций, а предложение сократилось.

Покупка платины

Поэтому, в данный момент и в ближайшие  2-3 месяца, рынок дает отличную возможность купить очень дешёвую платину, воспользовавшись страхами по поводу дизельного скандала. Как только истерия пройдет, и по факту, дизельные двигатели продолжат производиться, а платина продолжит продаваться, цены после долгого и глубокого падения начнут восстанавливаться.

Техническая картина

В торговле, инвесторы часто руководствуются техническим анализом котировок. В простейшем его виде, показанном на графике ниже. Можно выделить тренд падения с 2011 года, внутри которого и шла цена. Но сначала 2016 года и по сегодня, у цен на платину сформировалась поддержка, показанная на графике красной линией. Цена в итоге, оказалась зажата в треугольнике и в ближайшие месяцы, цена выйдет из него. Как я полагаю, ввиду вышесказанного  — вверх.

 

 

 

Покупка платины в данный момент, выгодна как для спекулятивных, так и для инвестиционных целей. Цена на платину изрядно перепродана.  Дефицит металла сохранится, а запасы уже не велики, поэтому цена в будущем будет восстанавливаться.И заглядывая на перспективу пол года или год., уровень 1200 легко достижим. Причем цель на уровне 1200 долларов за унцию платины, можно назвать консервативной. При благоприятном стечении обстоятельств цена может уйти выше.

Наиболее удобным способом инвестиций в платину, является покупка фьючерсных контрактов на Московской Бирже.  «Абилити Капитал» являясь лицензированным брокером с удовольствием, предоставит возможность осуществить операцию своим клиентам.

Предполагаемый, консервативный расчетный доход по инвестиции составляет 20%, в долларах США. 

 

 

Михаил Федоров

Начальник аналитического отдела «Абилити Капитал»

smart-lab.ru

Платина обгонит палладий. Прогноз на 2018-2019 гг. – ABN Amro

Курс палладия серьезно опередил цены на платину в 2017 году, поскольку для этого сложились все необходимые условия; при этом, плохая репутация дизельных автомобилей оказала понижательное давление на рынок платины. Впрочем, платина, возможно, опередит палладий в 2018 году, поскольку все негативные новости уже вошли в курс платины, а популярность палладия несколько ухудшится.

Введение

Курс палладия стал самым динамично растущим среди драгоценных металлов в 2017 году. Дело в том, что его курс вырос на 50%, тогда как цены на золото поднялись всего на 11%. Курс платины вырос на 4%, что резко отличается от цен на палладий. Курс палладия даже стал дороже платины, впервые с 2001 года. Почему цены на палладий так сильно опередили платину? Дело в том, что уменьшение доли дизельных автомобилей на автомобильном рынке по сравнению с бензиновыми автомобилями оказало понижательное давление на курс платины, а это, в свою очередь, поддержало курс палладия. Кроме того, у палладия наблюдается существенный дефицит предложения, а это подкрепляет его курс. К тому же, условия сложились удачно для курса палладия, поскольку наблюдаются следующие факторы: значительный рост мировой экономики, существенное увеличение спроса на автомобильные катализаторы в Китае, а также настроения инвесторов являются положительными. Экономика еврозоны также показала рост, а объем продаж автомобилей был высоким. Впрочем, дизельные автомобили, для катализаторов которых используется по большей части платина, теряют долю рынка в еврозоне, поэтому цены на платину не могли извлечь выгоду из экономического роста. В этом отчете речь пойдет о прогнозе курса платины и палладия на 2018-2019 гг.

2018 год будет годом уменьшения цен

По нашим прогнозам курс платины понизится в 2018 году. Во-первых, маловероятно, что спрос на ювелирные изделия в Китае будет расти. Скорее всего, он будет испытывать понижательное давление в 2018 году. Стоит отметить, что спрос на платиновые ювелирные изделия является вторым по величине после спроса на автомобильные катализаторы. Во-вторых, по нашим прогнозам будет сокращаться доля дизельных автомобилей на рынке, а это негативно повлияет на курс платины. В-третьих, курс платины обычно уменьшается, если доходность казначейских облигаций США и доллар растут. Согласно нашим прогнозам на 2018 год, курс доллара и доходность облигаций США будут медленно расти, а ФРС продолжит повышать процентные ставки. По нашему мнению, снижение цен на платину будет небольшим, поскольку спекулятивные инвесторы занимают нейтральную позицию по отношению к ней, а курс платины дешевле золота, палладия и меди. Платина находится на относительно привлекательном уровне, чтобы конкурировать с белым золотом и палладием. Конкурировать с последним будет сложнее, чем предполагалось, из-за ситуации с автомобильными катализаторами.

В 2018 году, по нашему мнению, курс палладия снизится, так как большая часть положительных для него новостей уже отразилась на его курсе. Спекулятивные инвесторы в настоящее время держат чистые длинные позиции в палладии, и мы сомневаемся в возможности дальнейшего роста. Это приведет к снижению совокупного спроса на палладий и меньшему дефициту предложения. Если инвесторы решат ликвидировать свои чистые длинные позиции, то цены могут существенно снизиться (но это не наш базовый сценарий). Мы считаем, что ослабление цен других драгоценных металлов негативно отразится также и на палладии. Повышение ставок ФРС, умеренный рост доходности облигаций США и доллара, вероятно, в совокупности приведут к умеренному ослаблению цен золота, серебра и платины.

Несмотря на крупное позиционирование инвесторов, характеристики спроса и предложения палладия остаются в порядке. Наш аналитик по Китаю прогнозирует, что рост продаж автомобилей в этой стране несколько снизится, но останется на высоком уровне. В результате этого спрос на палладий для автомобильных катализаторов в Китае будет расти, что приведет к совокупному росту спроса на автомобильные катализаторы в мировом масштабе. Установление более строгих норм выбросов также приведет к увеличению использования палладия для катализаторов, что приведет к росту спроса на этот металл.

Мы прогнозируем, что другие источники спроса (со стороны стоматологии и промышленности) также не подведут. Одним словом, нежелание больше увеличивать свои позиции в палладии у спекулянтов не затмит более высокий спрос на палладий для автомобильных катализаторов в 2018 году.

Положительный прогноз на 2019 год

Мы прогнозируем рост курса платины в 2019 году. Это объясняется тем, что более слабый доллар США и уменьшенная доходность облигаций США будут поддерживать цены на платину. Более того, мы прогнозируем, что спрос на китайские ювелирные изделия снизится. Однако вполне вероятно, что доля дизельных автомобилей на рынке продолжит уменьшаться, и это негативно повлияет на спрос на платину для автомобильных катализаторов. В целом, курс платины, вероятно, может вырасти.

Мы считаем, что курс палладия снова повысится до 1 тыс. долларов за унцию. Спрос на палладий для автомобильных катализаторов вырастет из-за установления более строгих норм выбросов и небольшого увеличения продаж автомобилей в Китае. Спрос со стороны стоматологии и промышленности, вероятно, будет расти, то же касается и инвестиционного спроса.

Отчет составила Жоржетт Бёль из банка «ABN Amro»

zoloto-md.ru

Почему золото дешевле платины? Кто устанавливает цены на слитки из драгоценных металлов? Курс драгметаллов ЦБ РФ

Вопрос о том, почему золото дешевле платины, лучше так не формулировать, грамотнее будет просто спросить: «Что сейчас дешевле?» На сегодняшний день золото вовсе не дешевле, а дороже. Золото с платиной по своей стоимости давно соревнуются друг с другом и часто меняются. Сегодня впереди золото, а завтра, глядишь, спринтерским чемпионом снова станет платина. Так бывало уже не раз. Почему это происходит и как два благородных металла дошли до жизни такой – читаем и разбираемся.

Кто решает платиновую судьбу. И золотую тоже

Если говорить о России, то этим каждый день занимается Центральный банк, объявляя курс драгметаллов ЦБ РФ. Российские цены привязаны к так называемому фиксингу на золото, платину и другие драгоценные металлы на специальном лондонском рынке, торгующем наличным металлом. Вот кто устанавливает цены на слитки из драгоценных металлов. Эти ежедневные расчеты нужны вовсе не ювелирным предприятиям, а серьезным кредитным организациям для финансового учета.

Стоимость металлов такого рода складывается из многих факторов – физических свойств, применения в промышленности и ювелирном деле, технологических характеристик и, конечно, данных с мест добычи природных ископаемых.

Что мы имеем по платине:

  • Во-первых, она значительно тяжелее золота – у нее выше плотность.
  • Платина намного устойчивее к нагреванию, окислению или коррозии.
  • Платину, в отличие от золота, практически невозможно поцарапать.
  • Не вызывает никакой аллергии благодаря высочайшей чистоте металла.

Гнилое золото, плохое серебро

Да, это все про платину. Дело было в Средние века, крупицы серого «нетоварного» металла находили при намывке золота. Называли тогда платину совсем обидно – «серебрышком» или гнильцой от золота. Самыми любознательными и креативными в те времена были алхимики. Они не могли пройти мимо серых кусочков непонятного металла и начали тщательно их изучать. Единственной целью тогдашних алхимиков было превращение всего, что только можно, в золото. Нонсенс, конечно, но с платиной они тоже пытались сделать именно это.

После многих экспериментов шведский алхимик понял наконец, что платина – не просто самостоятельный металл, а уникальный и превосходящий золото по многим критериям. О чем он торжественно и объявил в 1751 году.

Платина наконец вошла в моду и стала особенно цениться в ювелирных украшениях и роскошных безделушках среди европейской аристократии. Французский король Людовик XV объявил ее коронованным металлом. В России платина долгое время не ценилась вообще, что особенно обидно, учитывая ее серьезные залежи на российской территории. Стоила она меньше серебра, никаких изделий из нее не производили.

Свойства платины

Это благородный и дорогостоящий металл с серым оттенком. В самородках он выглядит весьма непрезентабельно (как и многие другие металлы тоже). Но в изделиях европейского класса это очень изысканный металл серого цвета, который трудно с чем-либо спутать. В сплаве с золотом платина добавляет золоту вес, солидность и изысканность.

При добыче платины рядом находятся еще несколько элементов, так называемых платиноидов. Это группа иридия, рутения, палладия и осмия. Их характеристики также заслуживают высокого внимания: огнеупорность, высочайшая температура плавления и т. д. Они, как и платина, износоустойчивы, очень прочны и устойчивы к практически любым химическим реакциям и реагентам.

И тут появляются ювелиры

Именно ювелиры распознали все чудесные свойства платины. С эстетической точки зрения платина лучше, чем какой-либо металл, оттеняет блеск бриллиантов, она делает их визуально больше. Здесь играет роль не только эстетика. В качестве окантовки драгоценных камней платина защищает их с самой высокой эффективностью.

Из платины можно производить изделия самой сложной и причудливой формы благодаря ее еще одному уникальному физическому свойству – текучести. Вот почему золото дешевле платины с точки зрения их физических свойств.

Платина или белое золото: что дороже?

Не будем мучить читателей и сразу скажем: конечно, платина. Все дело в физических характеристиках.

У платины с ними все в порядке: твердость, прочность и износоустойчивость на высоте, лучше некуда. Встречается в пробах 850, 900 и 950. Проба платины 950 – самая популярная, в ней содержится ровно 95 % металла, это серьезные изделия.

Белое золото – вовсе не самостоятельный металл, а сплав различных элементов, состав которых может вполне меняться. Сплав золота и платины без примесей – отличный вариант. Это мягкий металл, из которого получаются великолепные образцы ювелирного искусства самой высокой сложности. Но дело в том, что на практике чаще всего в сплав добавляют примеси самого разного толка: родий, палладий, а то и просто серебро. Это делается лишь из эстетических соображений — для нужного цвета изделия. Что же касается уникальных свойств чистого сплава, то они могут частично растеряться. Вот вам еще один ответ на вопрос о том, почему золото дешевле платины.

В России популярнее белое золото: выглядит как платина, а стоит дешевле. На Западе ювелирные изделия высокого класса предпочитают из чистой платины: элегантно, дорого, устойчиво.

Решайте сами, что вам нужнее. Но если вы собираетесь приобрести что-то для фамильной коллекции, передаваемой по наследству, покупайте платину.

Платина в ювелирном деле не дешевеет

Расцвет ювелирных платиновых украшений пришелся на 18-й век. Тогда платина была в большой моде и, более того, играла роль индикатора благополучия в семье и высокого уровня финансового достатка. Благодаря этим социальным коллизиям мы имеем восхитительные ювелирные экземпляры украшений и аксессуаров.

На сегодняшний день имеет место своего рода ренессанс платиновых украшений. Большинство ювелирных домов высокой моды все больше предлагают изделий из платины. К тому же имеет место стойкий тренд выбора обручальных и помолвочных колец именно из платины.

Есть еще один старинный способ применения платины для крепления драгоценного камня внутри. Если посмотреть под камень изнутри в кольце или кулоне, можно найти небольшую металлическую точку серого цвета. Это делалось для того, чтобы камень никогда не выпал из оправы, ведь платина не меняет формы, не портится и не изнашивается. Разница в весе платины и золота также играет роль в устойчивости украшений с камнями. С элементами из платины они тяжелее.

Если принять во внимание все вышеизложенные ювелирные аспекты стоимости платины, то вопрос о том, почему золото дешевле платины, не кажется абсурдным.

Способ добычи влияет на стоимость

В основном платина добывается в горных породах. Она любит соседствовать с золотом, никелем и другими дорогостоящими металлами. Горные руды могут быть двух типов – коренными и рассыпными. Работать с последними намного сложнее технически.

В последнее время благодаря техническому прогрессу добыча стала легче. Тем не менее особенности добычи платины никуда не делись: чтобы добыть 30 грамм металла, нужно перелопатить не меньше десяти тонн руды.

Мировыми лидерами по добыче в течение долгого времени являются ЮАР и Россия – они впереди планеты всей. Канада, США и Зимбабве идут следующей тройкой, но на почетном расстоянии от лидеров. Если разобраться, то практически в каждой стране есть залежи платины. Все дело в их количестве – есть ли смысл их добывать, если их слишком мало для промышленных масштабов?

Какой металл лучше для инвестиций

Стоимость платины и золота постоянно меняется, она повышается или понижается друг относительно друга. Стереотип о том, что платина намного дороже золота, еще держится в головах обывателей. Но на самом деле все уже давно не так. В рейтинге дорогих металлов давно и стойко лидирует золото.

Главный перелом произошел во время мирового кризиса в 2008 году. Тогда платина подешевела почти в три раза. А золото осталось той же цены, оно тогда не подешевело.

Использование платины и золота в ювелирном деле – это капля в море, определяющем рыночную стоимость металла.

Что на самом деле важно

Здесь намного важнее вот какая разница. Платина используется много где в промышленности. А промышленные технологии меняются с космической скоростью. Из-за этого стоимость платины может прыгать на биржевых волнах как угодно.

Другое дело – золото, вернее, его архетип. Слитки золота пробы 750 в головах людей всегда были воплощением власти, достатка и роскоши. А такие ассоциации намного устойчивее, чем меняющиеся технологии с использованием платины. Кроме того, золотовалютный резерв хранится именно в золоте. Это традиционный металл для вложений и инвестирования.

Если же говорить об азиатском сегменте инвестирования в металлы, то в Азии золото вне конкуренции исторически. Поэтому капиталовложение лучше производить в золото.

А в случае покупки ювелирных украшений не нужно обращать внимания на курс драгметаллов ЦБ РФ: покупайте чистую платину, не ошибетесь.

fb.ru

alexxlab

    Отправить ответ

    avatar
      Подписаться  
    Уведомление о